Histoire: Dumbo est un petit elephanteau, qui en plus d'avoir été livré en retard à sa maman, Madame Jumbo, a de grandes oreilles.
Cette petite carastéristique lui vaut les moqueries des autres elephants.
Un jour alors que le cirque a qui il appartient s'est arrété dans une ville, une bande de jeunes garçons visitent les animaux et finissent pas apercevoir le petit Dumbo. Ni une, ni deux, ils ne se font pas prier pour se moquer de lui et de ses oreilles. Madame Jumbo, folle de rage a tôt fait d'attrapper le plus moqueur d'entre eux, le vilain Skinny et de lui donner la fessée de sa trompe.
Malheureusement, son comportement lui vaut de se retrouver enfermée à part des autres animaux.
Dumbo se retrouve alors tout seul.
Heureusement, une petite souris, du nom de Timothée, lui vient en aide.
Elle lui propose tout simplement de lui apprendre à voler avec ses grandes oreilles, ainsi les autres animaux ne se moqueront plus de lui.
Une grande aventure commence alors pour le jeune elephanteau. En chemin, il croise des corbeaux, qui gracieusement lui donne quelques conseils.
Puis sous les directives de leur chef, et surtout grâce à une plume magique, Dumbo parvient à prendre son envol du haut d'une falaise.
Il retourne alors au cirque où il devient vite la star du chapiteau et parvient à faire libérer sa maman. Commence alors pour eux une nouvelle vie sous les feux des projecteurs.